什么是稳定币？ 来认识USDT、USDC、PAX等数字货币吧！

如果你没有接触过数字货币，你对它的理解是：数字货币=比特币=价格会大幅波动=高风险投资。

但实际上，数字货币市场上还有一种叫做“稳定币”的物种，即其币价会与其他资产（主要是美元）锚定。 以稳定币USDC为例，每发行一个USDC，都有1美元的资产做后盾； 这种机制也导致USDC币价长期稳定，不会出现大幅波动。

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下面就来谈谈稳定币的种类及其主要用途。

什么是稳定币？

截至2021年3月，市场流通量最大的稳定币依次为USDT、USDC、BUSD、DAI、HUSD（从高到低）

稳定币是一种加密货币，我们可以简单理解为数字货币世界中的美元（或其他法定货币）。

众所周知，比特币 (BTC) 的价格波动很大。 一个比特币今天可以兑换 4 万美元，明天可能只能兑换 5 万美元； 也就是说，比特币相对于美元的价格是不稳定的。

稳定币的“稳定”是指它的价格相对于特定类别的资产是稳定的； 也就是说，相对于美元，无论是今天、明天还是后天，我们用1美元的稳定币都可以兑换1美元。

为什么需要稳定币？

在数字货币的世界里，稳定币有两个重要的功能：

用作价值存储作为交换媒介

数字货币世界中有无数种数字货币。 如果要用冷门的A币换取另一个冷门的B币，两者之间往往没有直接的交易对（Trading Pair）。 这时候就需要借助稳定币来帮忙了，先把A币兑换成稳定币，然后再用稳定币购买B币。 并且由于稳定币的价格不会有太大的波动数字货币usdt合法吗，适合作为交易媒介。

稳定币的另一个功能是保值。 假设今天1 BTC = 50,000美元，我对这个价格很满意，想套现，我当然可以把比特币卖成法币走人。 但是这样做的缺点就是费时费事。 一是涉及汇款，资金难以第一时间到账。 二是银行对数字货币相关交易不友好，资金频繁流入流出容易招致调查。 相反，作为稳定币出售就不会有以上两个问题，因为资金还在数字货币的世界里。

稳定币发行机制

了解了稳定币的概念之后，接下来我们要处理的问题是：如何设计一种机制，让稳定币可以与特定资产挂钩？

链接法币发行稳定币

以美元稳定币为例，最简单的方法是每发行一枚稳定币，发行方必须有等值于1美元的准备金，这样市场流通的每一枚稳定币都有保障。

同样的逻辑，欧元稳定币、英镑稳定币等稳定币也可以出现在市场上； 然而，在美元霸权时代，美元稳定币依然是最常见的品种。 当我们谈论稳定币时，通常指的是美元稳定币。

至于哪些稳定币是采用这种机制发行的？ 很多稳定币，包括USDT、USDC、TUSD、PAX、BUSD等流通量最高的稳定币，都是通过这个机制发行的。

超额抵押以发行稳定币

除了发行与法币挂钩的稳定币外，还有一种机制是通过质押数字货币资产来发行稳定币。 但由于数字货币相对于美元的价格波动较大，通过这种机制发行稳定币往往需要超额抵押。

以 DAI 为例，我们可以通过 MakerDAO 协议抵押 ETH 生成 DAI。 假设今天以太坊（ETH）的价格是 1 ETH = 1000 美元，抵押率是 50%。 那么我们每抵押1个ETH就可以获得500个DAI相当于500美元，这也是开头提到的超额抵押。

当 ETH 价格暴跌至指定价格时，ETH 将被清算，以确保有足够的 ETH 价值来保证发行的 DAI，从而使 DAI 的价格能够保持稳定。

通用稳定币USDT

USDT（泰达币，USDT）是目前使用最广泛、流通量最大、交易对最多的美元稳定币。 它由 Tether 发行。 需要注意的是，USDT和TUSD是两种不同的稳定币，请不要混淆。

如前所述，USDT 是一种稳定币，其价值由法定货币支持。 对于这种以法币为担保发行的稳定币，我们要问的问题是：发行方真的有对应法币资产的1:1储备吗？ 作为证据，它有公开的第三方审计报告吗？

根据 Tether 律师 2019 年在纽约法院的陈述，Tether 发行 1 USDT 时，有相当于 0.72 美元的资产支持； 换句话说，USDT 并不是 100% 有保障的。 而你只需要在谷歌上做一个简单的搜索，就可以看到一系列的相关报道和隐忧，这里不再赘述。

中国投资者恐慌性抛售，USDT兑人民币一度贬值6位数

中国政府监管消息发布后，不少中国投资者陷入恐慌性抛售气氛，币安交易所USDT兑人民币汇率跌破6，说明中国投资者退出市场的迫切性。

但是由于USDT具有先锋作用，很多币种只有USDT有交易对，所以大家只能硬着头皮用它来交易。 但是，在交易过程中使用USDT作为交易媒介是无害的； 只有当我们想要长期持有稳定币时，我们才需要进一步将其转换为其他稳定币。

美国中央银行

USDC（USD Coin）是目前流通量第二大的美元稳定币，由Coinbase Exchange旗下的Circle发行。

由于Circle非常重视自身的合规性，聘请美国前5会计师事务所之一的Grant Thornton LLP进行审计，每月出具相关审计报告，确保USDC背后有100%的美元资产. 作为保证，我们也可以在官方网站上找到相关记录。

也就是说，如果你打算长期持有美元稳定币，USDC会是比USDT更好的选择，因为它比USDT更可靠，保障也更充分。 但如果你只是想用稳定币作为交易媒介，USDT 的交易对比 USDC 多。

美元

TUSD（TrueUSD）是TrustToken发行的美元稳定币，TrustToken还发行TGBP、TAUD、THKD等稳定币。

并且 TrustToken 也有定期的公开审计报告，以确保 TUSD 有 100% 美元资产作为担保。

PAX & BUSD & HUSD

PAX（Paxos Standard）是Paxos发行的美元稳定币，也有定期的公开审计报告。 Paxos还受币安和火币委托，代为发行两款美元稳定币BUSD（币安美元）和HUSD（火币美元）。

截至2021年3月，按交易量计算，币安是全球最大的数字货币交易所，基本上每个参与数字货币的投资者都会拥有一个币安账户。 由于BUSD是币安的亲生儿子，在币安上使用BUSD交易对进行交易时会不定期有优惠。 例如，即日起至2021年6月10日，在币安以挂单方式交易BUSD交易对，我们可享受免手续费优惠！ （一般在交易所交易时，交易所会收取交易金额的0.05-0.2%作为手续费。）

换句话说，有时为了节省交易费用，我们仍然使用USDT和USDC以外的稳定币进行交易。

戴

DAI 是一种通过 MakerDAO 协议超额抵押的稳定币。 不同于上述与法币挂钩的稳定币，DAI本身的抵押物是一篮子数字货币，因此所有的交易活动都可以在链上查看。 因此数字货币usdt合法吗，DAI 不需要像 USDC 和 TUSD 那样定期接受审计，因为它非常透明。

USDT如何兑换成其他稳定币？

由于USDT、USDC、TUSD、DAI等各种稳定币之间存在细微差别，如何转换成我想要的稳定币呢？

方式有很多种，不过相关交易所我习惯用FTX交易所，因为只要抵押25个FTT币，在FTX挂单（Maker）上交易就可以免手续费。 （在交易所交易一般会收取交易金额的0.05-0.2%作为手续费。）

换句话说，假设当时USDT:USDC的汇率是1:1，我可以下单用1000个USDT买1000个USDC。

此外，在FTX的世界观中，USDC、BUSD、TUSD等经过审核的美元稳定币都属于USD，而USDT则自成一类。 所以如果你想把USDT兑换成USDC，你可以使用FTX交易所的USDT/USD交易对。

总结